En épocas de volatilidad del mercado, muchos inversores empiezan a preocuparse y a cuestionar sus estrategias de inversión a largo plazo. Esto es especialmente cierto en el caso de los nuevos inversores, que pueden sentirse tentados a retirarse por completo del mercado y esperar hasta que se sientan más seguros para volver a invertir.

Es importante comprender que la volatilidad del mercado es una parte natural de la inversión. Los mercados suben y bajan a corto plazo, por lo que resulta muy difícil predecir sus movimientos. Un enfoque práctico consiste en mantener una perspectiva a largo plazo y no dejarse distraer por los cambios a corto plazo.

Al considerar el trading vs. las inversiones, es crucial reconocer que el trading implica un enfoque más activo y plazos más cortos, lo que puede amplificar los efectos de la volatilidad del mercado. Esta estrategia es eficaz para muchos inversores, pero incluso aquellos con un enfoque a largo plazo necesitan comprender la volatilidad del mercado y cómo gestionarla. Este artículo le orientará sobre cómo gestionar las inversiones en épocas de volatilidad.

¿Qué es la volatilidad?

La volatilidad es el grado y la rapidez con que varía el precio de un mercado o valor en un breve periodo de tiempo. Suele medirse por la desviación típica de los rendimientos de una inversión en un plazo determinado. La desviación típica es un término estadístico que indica cuánto pueden variar los rendimientos con respecto al rendimiento medio.

Las distintas inversiones tienen diferentes niveles de volatilidad en función de la frecuencia y la importancia de las variaciones de sus precios o rendimientos. Por ejemplo, el índice S&P 500 puede tener una desviación típica de alrededor del 15%, mientras que una inversión más estable tiene una desviación casi nula porque su rendimiento no cambia.

Los mercados volátiles se caracterizan a menudo por grandes y rápidas oscilaciones de los precios y una intensa trading. Esto puede ocurrir cuando hay un desequilibrio en las órdenes de trading, como muchas compras o ventas a la vez.

Varios factores pueden causar volatilidad en el mercado, incluidos los informes económicos, las noticias de las empresas, las recomendaciones de analistas conocidos, las ofertas públicas iniciales (OPI) populares o los resultados inesperados de los beneficios. Algunas personas también culpan de la volatilidad a los day trader, los vendedores en corto y las empresas de trading de alta frecuencia.

La volatilidad puede aumentar cuando hay más miedo o incertidumbre en el mercado. Algunas teorías sugieren que los factores psicológicos impulsan las reacciones de los inversores, provocando cambios significativos en los precios. Esta idea contrasta con la hipótesis del mercado eficiente (HME), según la cual los precios de mercado son exactos y reflejan toda la información disponible.

A pesar de las diferentes opiniones sobre las causas de la volatilidad, está claro que los inversores necesitan estrategias para gestionarla.

Invertir a largo plazo en un mercado volátil

Una forma de hacer frente a la volatilidad es permanecer invertido y no reaccionar a los movimientos del mercado a corto plazo. Esto puede resultar difícil, especialmente cuando su cartera pierde valor durante un mercado bajista.

Para la mayoría de los inversores a largo plazo, el mejor consejo es mantener la calma y seguir comprometido con su estrategia de inversión. Esto supone que tiene una estrategia bien diversificada y sólida. Una idea errónea muy extendida es que el simple hecho de mantener una acción durante mucho tiempo garantiza la rentabilidad. La inversión a largo plazo sigue exigiendo una selección cuidadosa, porque los mercados se rigen por los fundamentos de las empresas.

Si invierte en empresas con balances sólidos y beneficios constantes, es menos probable que las fluctuaciones del mercado a corto plazo afecten a su valor a largo plazo. De hecho, los periodos volátiles pueden ser buenos momentos para comprar más acciones de una empresa si cree en sus perspectivas a largo plazo.

El principal argumento a favor de la estrategia de comprar y mantener es que perderse los mejores días del mercado puede reducir considerablemente los beneficios. Las estadísticas suelen mostrar que perderse los 20 mejores días puede reducir la rentabilidad a más de la mitad. Por el contrario, evitar los 20 peores días puede aumentar significativamente la rentabilidad, lo que sugiere que a veces puede ser beneficioso realizar trading estratégicas durante periodos volátiles.

Cómo afecta la volatilidad a la inversión

Los inversores, especialmente los que utilizan corredores de bolsa en línea, deben saber que durante los periodos de volatilidad extrema, los corredores de bolsa pueden tomar medidas para reducir su exposición a los riesgos del mercado. Por ejemplo, algunas empresas de creación de mercado pueden pasar temporalmente de la ejecución automática a la ejecución manual de órdenes.

Los mercados volátiles suelen tener grandes volúmenes de trading, lo que puede provocar retrasos en la ejecución de las órdenes y hacer que las traders se produzcan a precios distintos de los cotizados en el mercado. Los inversores deben preguntar a sus intermediarios cómo se gestionan las órdenes en condiciones de volatilidad. Las trading en línea pueden tener ejecuciones rápidas a precios cercanos a la cotización, pero esto no siempre es posible en mercados volátiles.

El elevado tráfico de Internet durante periodos volátiles también puede dificultar la ejecución de trading en línea. Muchas empresas de trade en línea ofrecen alternativas como la trading telefónica para ayudar a mitigar este problema.

Además, puede haber diferencias significativas entre los precios cotizados y los precios ejecutados durante la volatilidad. Las cotizaciones en tiempo real pueden ir por detrás de las condiciones reales del mercado, y la disponibilidad de acciones a los precios cotizados puede cambiar rápidamente.

Conclusión

En mercados volátiles, utilizar órdenes limitadas -que especifican el precio máximo o mínimo al que está dispuesto a comprar o vender un valor- puede ser beneficioso. Aunque las órdenes limitadas pueden costar algo más que las órdenes de mercado, le garantizan que trade al precio predeterminado. Sin embargo, no garantizan la ejecución si no se alcanza el precio límite.

Los inversores deben ser conscientes de los riesgos potenciales en épocas de volatilidad. Mantenerse invertido puede ser una buena estrategia si confía en su plan a largo plazo. Sin embargo, si decide trader durante periodos de alta volatilidad, comprenda cómo las condiciones del mercado pueden afectar a sus traders.